合成多头策略 (Synthetic Long)
通过期权组合模拟股票多头头寸，实现高资金效率的看涨策略
策略概述
合成多头(Synthetic Long)是通过期权组合来模拟持有股票多头头寸的策略。投资者同时买入看涨期权和卖出相同执行价、相同到期日的看跌期权，创造出与直接买入股票相似的盈亏特征。
策略构成
- • 买入看涨期权 - 1张
- • 卖出看跌期权 - 1张（相同执行价和到期日）
- • 净支出/收入 - 通常接近零或小额净支出
- • Delta接近1 - 与股票多头相似的价格敏感性
策略特点
- • 股票替代 - 模拟股票多头头寸
- • 资金效率 - 占用资金较少
- • 杠杆效应 - 放大收益和风险
- • 时间限制 - 有到期日限制