比率看跌价差策略 (Ratio Put Spread)
通过不等比例买卖看跌期权，在有限收益下承担潜在无限风险的复杂策略
策略概述
比率看跌价差是一种复杂的期权策略，投资者买入较少数量的高执行价看跌期权， 同时卖出较多数量的低执行价看跌期权。最常见的比率是1:2，适合预期温和下跌的市场。
策略构成：
- • 买入看跌期权（较高执行价，数量较少，如1张）
- • 卖出看跌期权（较低执行价，数量较多，如2张）
- • 相同到期日，所有期权同时到期
- • 常见比率：1:2, 1:3, 2:3等
⚠️ 重要警告
此策略具有潜在无限损失风险！当股价大幅下跌超过下方盈亏平衡点时， 损失可能非常巨大。仅适合有经验的投资者，且必须严格控制仓位和风险。
策略优势
- • 通常能收取净权利金
- • 在特定区间内收益可观
- • 适合温和看跌市场
- • 时间衰减有利
策略风险
- • 潜在无限损失风险
- • 需要精确的市场判断
- • 不适合强烈下跌市场
- • 风险管理要求极高