对角价差策略 (Diagonal Spread)
结合垂直价差和日历价差特点，在时间价值衰减和方向性移动中获利
策略概述
对角价差是日历价差的变种，投资者同时买入和卖出不同执行价和不同到期日的期权。 这种策略结合了垂直价差和日历价差的特点，既可以从时间价值衰减中获利，也可以从适度的方向性移动中受益。
策略构成：
- • 卖出近月价外期权（较短到期时间）
- • 买入远月期权（较长到期时间，执行价更接近当前股价）
- • 不同执行价，形成对角线排列
- • 时间差通常为30-60天
策略优势
- • 结合时间和方向性获利
- • 有限风险，最大损失为净支出
- • 适合温和趋势市场
- • 灵活性较高
策略风险
- • 需要准确的方向判断
- • 时间衰减双重影响
- • 波动率敏感性
- • 复杂性较高