长跨式策略 (Long Straddle)
通过同时买入相同执行价的看涨和看跌期权，在股价大幅波动时获得收益的策略
策略概述
长跨式(Long Straddle)是一种波动率策略，投资者在相同执行价和到期日同时买入看涨期权和看跌期权。这是一种有限风险、潜在无限收益的策略，适合预期股价将出现大幅波动但方向不确定的情况。
策略构成
- • 买入看涨期权 - 平价执行价
- • 买入看跌期权 - 相同执行价和到期日
- • 双向获利机会 - 股价大幅上涨或下跌都能获利
策略特点
- • 净支出 - 支付双倍权利金
- • 有限最大损失 - 等于支付的总权利金
- • 潜在无限收益 - 股价大幅偏离执行价时
- • 波动率敏感 - 需要足够大的价格移动
适用场景
财报发布前
预期财报将引起股价大幅波动，但不确定方向
重大事件前
FDA批准、并购消息等可能引起剧烈波动的事件
低波动率环境
当前波动率较低，预期将大幅上升