短跨式策略 (Short Straddle)
通过同时卖出相同执行价的看涨和看跌期权，在股价小幅波动时获得收益的策略
策略概述
短跨式(Short Straddle)是一种中性期权策略，投资者在相同执行价和到期日同时卖出看涨期权和看跌期权。这是一种有限收益、潜在无限风险的策略，适合预期股价在特定价位附近小幅波动的情况。
策略构成
- • 卖出看涨期权 - 平价执行价
- • 卖出看跌期权 - 相同执行价和到期日
- • 无保护措施 - 承担双向无限风险
策略特点
- • 净收入 - 收取双倍权利金
- • 有限最大收益 - 等于收取的总权利金
- • 潜在无限损失 - 股价大幅偏离执行价时
- • 高风险高收益 - 需要精确的市场判断
适用场景
财报发布后
重大事件结束后，预期波动率下降
高波动率环境
隐含波动率较高，能收取丰厚权利金
区间震荡
股价在明确的支撑阻力区间内波动
⚠️ 高风险警告
短跨式策略具有潜在无限损失风险。股价大幅偏离执行价时，损失可能远超收取的权利金。 建议仅有经验的投资者在严格风险控制下使用此策略。