铁鹰式策略 (Iron Condor)

通过同时建立看涨价差和看跌价差来获得收益的中性期权策略

策略概述

铁鹰式(Iron Condor)是一种中性期权策略,通过同时建立看涨价差和看跌价差来获得收益。投资者卖出一个价外看涨期权和一个价外看跌期权,同时买入一个更价外的看涨期权和一个更价外的看跌期权作为保护。这是一种有限风险、有限收益的策略。

策略构成

  • 卖出看跌期权 - 较低执行价(价外)
  • 买入看跌期权 - 更低执行价(保护)
  • 卖出看涨期权 - 较高执行价(价外)
  • 买入看涨期权 - 更高执行价(保护)
  • 相同到期日 - 所有期权同时到期

策略特点

  • 净收入 - 收取净权利金
  • 有限最大收益 - 等于净收取权利金
  • 有限最大损失 - 价差宽度减去净收取权利金
  • 双向保护 - 上下都有风险限制