熊市看跌价差策略 (Bear Put Spread)
通过买入高执行价看跌期权并卖出低执行价看跌期权，在有限风险下获得有限收益的看空策略
策略概述
熊市看跌价差策略是一种适度看空的期权策略，通过同时买入和卖出不同执行价的看跌期权来构建。 这种策略在股价适度下跌时能够获得最大收益，同时限制了最大损失。
策略构成：
- • 买入1手高执行价看跌期权（付出权利金）
- • 卖出1手低执行价看跌期权（收取权利金）
- • 两个期权具有相同的到期日
- • 净支出 = 买入期权权利金 - 卖出期权权利金
策略优势：
- • 风险有限且明确
- • 成本相对较低
- • 适合温和看空市场
- • 部分对冲时间价值损失
策略劣势：
- • 收益有限且封顶
- • 需要精确判断价格区间
- • 交易成本相对较高
- • 时间价值仍有损失