熊市看涨价差策略 (Bear Call Spread)
通过卖出低执行价看涨期权并买入高执行价看涨期权，在有限风险下获得有限收益的看空策略
策略概述
熊市看涨价差策略是一种温和看空的期权策略，投资者同时卖出较低执行价的看涨期权， 买入较高执行价的看涨期权。这种策略通过收取净权利金来获利，适合对标的资产温和看跌或中性的投资者。
策略构成：
- • 卖出1手低执行价看涨期权（收取权利金）
- • 买入1手高执行价看涨期权（支付权利金）
- • 两个期权具有相同的到期日
- • 净收入 = 卖出期权权利金 - 买入期权权利金
策略优势：
- • 立即收取权利金
- • 风险有限且明确
- • 时间价值衰减有利
- • 适合横盘或温和下跌
策略劣势：
- • 收益有限且封顶
- • 股价大涨时损失较大
- • 需要保证金
- • 早期行权风险